KDM Shipping — история “инвестиционного обмана”

16:50, 30.09.2015
Поделиться:
521   0
KDM Shipping — история “инвестиционного обмана”
KDM Shipping — история “инвестиционного обмана”

В конце августа в Киеве произошло неприметное на первый взгляд событие – собрание акционеров компании KDM Shipping Public Ltd.

На этом мероприятии был утвержден отчет компании за 2014 год, согласовано увольнение двух топ-менеджеров компании Михаила Чубая и Константина Анисимова (первый контролировал украинский сегмент деятельности компании, второй отвечал за российский сегмент) и утверждены планы работы на будущий год. Но интересно другое – на собрании акционеров старательно пытались уйти от ряда скандальных вопросов к руководству компании вокруг ее деятельности и котировок акций на Варшавской фондовой бирже. Данные вопросы давно задавались, но их либо игнорировали, либо отвечали отписками. Между тем, проблема назрела и все идет к весьма серьезному имиджевому скандалу для экономики Украины в целом.

Казалось бы, какое отношение имеют котировки акций украинской компании, которая владеет всего десятком судов типа “река-море” общим дедвейтом около 30 тыс. тонн, к инвестиционному имиджу Украины? Для этого необходимо разобраться с деятельностью компании и историей ее выхода на IPO.

Справка

KDM Shipping перевозит навалочные грузы судами типа “река-море” в районах Черного, Азовского и Средиземного морей. Имела отношение не только к перевозкам по реке внутри Украины, но и оперировала компанией в России.

У KDM Shipping также имеется подразделение по пассажирским перевозкам речным транспортом в Киевской области (в эксплуатации флот из восьми пассажирских речных судов), а также предоставляются услуги по судоремонту на собственной верфи в Херсоне.

KDM Shipping – типичная судоходная компания пост-советского периода. На осколках некогда гигантской системы речных перевозок предприимчивые руководители “сколотили” ряд предприятий, используя наиболее рентабельные активы. Этот процесс сопровождался явно непрозрачными схемами. В результате KDM Shipping “отметилась” в ряде скандалов при продаже имущества “Киевского речного порта” в конце 90-х и начале 2000-х. Затем была достаточно странная история с передачей из государственной в коммунальную собственность Киева судов типа “река-море”, которые потом оказались в собственности “Волжско-Днепровской судоходной компании”. В дальнейшем была приватизация “Херсонского судоремонтного завода им. Куйбышева” и получение контроля над его активами. В итоге получалась локальная вертикально интегрированная компания, со своим флотом, ремонтными мощностями и прибрежной инфраструктурой. Кроме Черноморского и Средиземноморского рынков KDM Shipping даже пыталась работать на закрытом для посторонних российском рынке. Но для масштаба не хватало инвестиций. Так и появилась идея IPO.

Все начиналось красиво и пафосно. В 2012 году KDM Shipping одна из первых украинских судоходных компаний вышла на IPO на Варшавской фондовой бирже. С формальной точки зрения компания была зарегистрирована на Кипре, но большинство экспертов прекрасно знали, что компания украинская и представляет целую группу украинских резидентов. Это подтверждали и именитые эксперты, список которых впечатлял – KBC Securities N.V., Polish Branch, Jaspen Capital Partners, Baker&McKanzie Dr.K.Chrysostomides&Co LLC. Аудитором компании был выбран один из лидеров данного рынка компания KPMG. Такая солиднная “артподготовка” имела свой эффект. За счет размещения порядка 25% акций KDM Shipping смогла привлечь около 15 млн долл. Это дало возможность нарастить активность в сфере перевозок.

Однако буквально сразу же после IPO вокруг акций компании начались “странности”. Если изначально акции котировались по курсу 33 злотых, то постепенно котировки снизились до уровня 2-2,5 злотых, т.е. в 15 раз за три года!!! При этом падение котировок и активность компании демонстрировали прямо противоположные тенденции. Так, в 2013 году при обороте в 31 млн долл. компания получила прибыль в 6,789 млн долл. Рост объемов перевозок только в первом полугодии составляли 45,4%.

Однако котировки падали и к началу 2014 составляли 10-12 злотых. В 2014 году компания продемонстрировала убыток в 13 млн долл. при обороте в 22 млн долл.!!!! Акции уже котировались на уровне 7-8 злотых. В 2015 году по итогам полугодия компания объявила о сокращении убытков на 40% (убыток составлял 3,9 млн долл.). Но эта “бодрая” информация еще больше обвалила котировки до уровня 2-2,5 злотых.

В данной ситуации напрашивается справедливый вопрос: в пользу кого проводилась “операция обесценивания”. Если задать запрос в системе раскрытия информации, то система выдает ответ – в группу KDM Shipping входит около десятка компаний, основными акционерами которых являются отец и сын – Константин и Денис Молодковцы. В общей сложности они владеют около 70% акций.

Из других крупных акционеров два пакета по 11,39% и 9,97% акций принадлежат польской TFI PZU и голландской инвестиционной компании ING PTE, соответственно. Кроме того, есть еще ряд более мелких акционеров. Именно они и начали беспокоиться. По их данным, скупка акций велась в пользу основных акционеров компании Константина и Дениса Молодковцов. Во всяком случае, по их данным были зафиксированы скупки пакетов акций в пользу семьи Молодковцов по заниженным ценам.

Все это накладывается на непрозрачную политику самой компании. Данные о работе компании с 2013 года на сайте отсутствовали. На запросы акционеров менеджмент не отвечал. Это обеспокоило инвесторов, и они обратились с соответствующими запросами на Варшавскую фондовую биржу и к кипрскому регистратору KDM Shipping. Но вот тут и начинаются странности. На запросы и акционеров, и журналистов они не стали отвечать. Хотя кровно заинтересованы в сохранении репутации. Ведь, как выяснилось, после проведения IPO собрание акционеров в течении трех лет не проводилось, соответственно, решения о выплате дивидендов не принималось. А это противоречит международным нормам.

Подозрительно и поведение самой Варшавской фондовой биржи, которая должна была обратить внимание на поведение компании, проводившей достаточно успешное IPO, а потом столь стремительно терявшую свою стоимость, при этом нарушавшую международные стандарты корпоративного управления.

В этой истории был и еще один неожиданный поворот. Один из ко-менеджеров IPO KDM на Варшавской Фондовой Бирже Jaspen Capital был оштрафован Комиссией по ценным бумагам США (SEC) за торговлю инсайдерской информацией на 30 млн долл. Как выяснилось в ходе расследования украинская компания Jaspen Capital и ее руководитель Андрей Супранонок согласились выплатить властям США 30 млн долл. в качестве штрафа по обвинениям в торговле похищенной непубличной корпоративной информацией американских фирм. Украинские хакеры вскрыли сервера трех крупных сервисов дистрибуции пресс-релизов и имели возможность торговать информацией, которая станет известная рынку только через определенное время. Эксперты отмечают, что вполне возможно Jaspen Capital мог быть замешан и в махинациях вокруг акций KDM Shipping.

Складывающаяся ситуация очень похожа на инвестиционное рейдерство при участии крупных международных структур. В том числе и такой уважаемой как Варшавская фондовая биржа. Ведь фактически инвесторов обманули – вложив полтора десятка миллионов долларов, они сейчас имеют на руках бумаги, которые стоят в лучшем случае в 10 раз меньше… После такого скандала выход на IPO других украинских компаний будет сопровождаться дополнительными сложностями. И это связано не только с финансовым кризисом и войной с Россией, но и с желанием инвесторов получить дополнительную страховку на случай “инвестиционного рейдерства”.

Мы обратились с соответствующими запросами в KDM Shipping, Варшавскую фондовую биржу и компании PZU (один из акционеров перевозчика), но на момент публикации материала ответа не поступило.

Между тем, интересно было бы узнать:

1. Совпадение или случайность, увольнение двух топ-менеджеров компании в период резкого падения котировок акций?

2. С чем связана непрозрачная политика компании в период резкого падения котировок акций?

3. Правда ли, что проводилась скупка акций по заниженной цене в пользу совладельцев компании?

Без ответа на эти вопросы будущие IPO украинских компаний могут оказаться просто заблокированы. Ведь с такими манерами поведения на международных рынках нас просто не поймут.

По материалам: Rbc.ua

Теги статьи: KDM Shipping
Версия для печати Послать другу

Важные новости

Коррумпированный СБУшник Владимир Верхогляд снова метит в политику / 04.07.2018, 16:00
Коррумпированный СБУшник Владимир Верхогляд снова метит в политику
После смены власти в Украине анонсировалось множество реформ. В том числе и люстрация для чиновников «старой школы». «За… Читать полностью
Мошенник Ростислав Кисиль: как Дубневичи вынудили заплатить $1 миллион львовского бандита с канадским паспортом / 26.06.2018, 11:00
Мошенник Ростислав Кисиль: как Дубневичи вынудили заплатить $1 миллион львовского бандита с канадским паспортом
«Горбатого могила исправит», но это сказано не про Ростислава Кисиля. Исправить его уже ничто не сможет. Напрасно думат… Читать полностью

Лента новостей

19 июля 2018 г.

loading...
Загрузка...

loading...
Загрузка...
Загружаем курсы валют от minfin.com.ua

Наши опросы

В какой стране вы бы хотели жить?







Показать результаты опроса
Показать все опросы на сайте